NioCorp: Предлагаемая кампания по геотехническому бурению может ускорить инвестиции (NASDAQ:NB)

Magnifical Productions/iStock через Getty Images

NioCorp Developments Ltd. (NASDAQ:NB) недавно предложила новую кампанию геотехнического бурения для проекта Элк-Крик, стоимость которого несколько месяцев назад оценивалась более чем в 2 миллиарда долларов. Учитывая рыночную капитализацию менее $200 млн, я с оптимизмом смотрю на главный проект NioCorp. На мой взгляд, если компания успешно объяснит участникам рынка сумму долларов, необходимую для производства ниобиевой, скандиевой и титановой продукции, а также опыт, накопленный членами команды, денежные средства могут увеличиться. Согласно моей консервативной модели DCF, стоимость проекта определенно превышает текущую рыночную капитализацию.

NioCorp — компания горнодобывающей промышленности, занимающаяся приобретением, поиском и добычей полезных ископаемых. Кроме того, компания через свою дочернюю компанию ECRC разрабатывает проект по суперсплавным материалам, который позволит компании в будущем производить продукцию из ниобия, скандия и титана. Этот проект, известный как Elk Creek Project, расположен на юге штата Небраска, и его развитие в настоящее время является основной задачей компании.

Единственным операционным сегментом является управление проектом Элк-Крик, уникальным благодаря своей способности добывать редкие минералы и ресурсы в Соединенных Штатах. Кроме того, у NioCorp есть дочерняя компания, занимающаяся исключительно обращением и управлением акциями Elk Creek. Компания имеет историю исследований и разработки этой ресурсной области с 2009 года, благодаря чему она получила некоторую поддержку и финансирование для развития необходимой инфраструктуры для работы и добычи этих ресурсов.

Компания сообщила о значительных объемах выявленных, предполагаемых и вероятных запасов полезных ископаемых Nb, Ti и Sc. Я считаю, что инвесторы, скорее всего, обратят много внимания, как только компания успешно сообщит гораздо больше цифр, связанных с общим объемом доказанных запасов.

Источник: Презентация для инвесторов

Ниобий, скандий и титан открывают возможность создания широкого спектра продукции с добавленной стоимостью. Ниобий используется в производстве материалов из суперсплавов, часто используемых в авиационных деталях и турбинах. Он также используется в металлических сплавах для использования в автомобильных деталях. Скандий в сочетании с алюминием также образует легирующие материалы, которые используются в электронных компонентах. Титан, более распространенный в использовании и добыче, используется в различных продуктах, от производства материалов до продукции бумажной промышленности.

Также стоит отметить, что компания уже законтрактовала 75% запланированного на ближайшие 10 лет феррониобия и значительный объем производства скандия. Это значит, что как только начнется производство, у «НиоКорп» появятся покупатели на ее минеральную продукцию.

Источник: Презентация для инвесторов

Инвесторы в горнодобывающей отрасли также, скорее всего, узнают некоторых игроков, работающих с NioCorp над этим проектом. Если эти компании согласятся на сотрудничество с NioCorp, это, скорее всего, поможет руководству наладить контакты с участниками рынка горнодобывающей отрасли.

Источник: Презентация для инвесторов

Я считаю, что достаточная информированность о ключевых членах, возглавляющих компанию, скорее всего, поможет компании получить финансирование. В частности, я бы выделил роль генерального директора и президента NioCorp, который работал директором горнодобывающей компании Chevron (CVX), а также был директором CBMM, ведущего мирового поставщика ниобиевой продукции.

Источник: Презентация для инвесторов

На мой взгляд, как только больше инвесторов увидят опыт, накопленный менеджментом в горнодобывающей отрасли, инвестиции в акционерный капитал, скорее всего, увеличатся.

По состоянию на 31 марта 2023 года компания сообщила о $7 млн ​​денежных средств, что на 35% больше, чем в июне 2022 года. Доля в минеральных ресурсах составляет $16 млн при общей сумме активов в $24 млн. Компания сообщает о большем количестве текущих активов, чем текущих обязательств, однако инвесторам, возможно, придется обратить внимание на долгосрочные обязательства. NioCorp, судя по всему, финансирует свою деятельность за счет долгосрочного долга.