Запрет Китая на экспорт редких металлов может способствовать росту REMX ETF VanEck

Напряженность в отношениях между США и Китаем может способствовать значительному росту цен на редкоземельные металлы, что может стать благом для таких ETF, как VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF (REMX).

Германиевые руды встречаются редко и представляют собой побочный продукт производства цинка и летучей золы угля. Китай производит около 60% мирового германия. Другой металл, галлий, получают в результате переработки боксита, основного ингредиента в производстве алюминия. Китай производит более 80% мирового галлия.

Германий и галлий имеют множество высокотехнологичных применений: от оптоволоконных кабелей и телекоммуникационных мачт 5G до тепловизоров военного уровня, лазеров, светодиодов, спутниковых солнечных панелей и редкоземельных магнитов в двигателях электромобилей. Многие полупроводники требуют германия и галлия.

У США есть стратегические запасы германия, но нет запасов галлия. Недавние действия китайского правительства приведут к росту цен на неликвидный германий и галлий и снижению их доступности. Между тем, контроль Китая над редкоземельными металлами может привести к тому, что 17 редкоземельных металлов, включая 15 лантаноидов, в таблице Менделеева, а цены на скандий и иттрий взлетят, поскольку их доступность иссякнет.

3 июля китайские официальные лица объявили об ограничениях на экспорт галлия и германия, по их словам, из соображений национальной безопасности. Этот шаг был значительным, но не неожиданным, учитывая применение металла в военных технологиях. Ограничения могут стать первым шагом для Китая, поскольку отношения с США продолжают ухудшаться.

Население и экономический рост Китая за последние десятилетия сделали его ведущим потребителем сырьевых товаров в мире. Китай потратил годы на обеспечение поставок сырья по всему миру посредством стратегических совместных предприятий и инвестиций в страны-производители сырьевых товаров.

Китай занимает доминирующее положение в мировом производстве и переработке редкоземельных металлов.

Диаграмма 1: Распределение производства редкоземельных элементов в мире по состоянию на 2022 г. по странам

Источник: Статистика

На диаграмме 1 показана 70%-ная доля рынка Китая по производству редкоземельных металлов в 2022 году. Редкоземельные металлы представляют собой неликвидный товар, который не торгуется на мировых товарных фьючерсных биржах. Однако они являются сырьем, поддерживающим многие современные и новые технологии.

Если ограничения Китая на экспорт германия и галлия станут первым шагом на пути к отрезанию США и их союзников от важнейших сырьевых товаров, находящихся под его контролем, то редкоземельные металлы могут стать следующими.

В феврале 2022 года администрация США выпустила информационный бюллетень по обеспечению безопасности цепочки поставок «Сделано в Америке» для критически важных минералов. США и Европа изо всех сил пытаются накопить эти товары за счет внутреннего производства и стратегических закупок.

Однако ограничения на экспорт из Китая, влияющие на редкоземельные металлы, могут привести к резкому росту цен и снижению предложения.

REMX, которая отслеживает глобальный индекс редкоземельных и стратегических металлов MVIS, в настоящее время инвестирует в 28 компаний, производящих и перерабатывающих редкоземельные и другие стратегические металлы.

Источник: ВанЭк

Около 35,1% в настоящее время инвестировано в китайские компании. Однако REMX инвестировала более 48,8% в австралийских и американских производителей и переработчиков.

Запустившись в сентябре 2021 года с коэффициентом общих расходов (TER) 0,59%, REMX собрала под управлением активы на сумму 139 миллионов долларов (AUM).

Если и когда Китай объявит об ограничении экспорта редкоземельных металлов, стоимость REMX может резко вырасти, поскольку инвесторы понимают, что цены на металлы резко возрастут, а их наличие может стать дефицитным.

Эта статья была первоначально опубликована на ETF.com.